Handel surowcami – jak to robić skutecznie?

Surowce odgrywają kluczową rolę w globalnej gospodarce, wpływają na ceny towarów, stabilność finansową i strategiczne decyzje polityczne. Wszędzie są traktowane jako sektor strategiczny, a w niektórych krajach są jedynym lub decydującym filarem gospodarki. 

Handel surowcami jest z nami od wieków i przez ten czas wykształciły się zarówno globalne rynki i centra handlu surowcami, jak i specyficzne instrumenty handlowe, którymi ten rynek się posługuje.

Inwestowanie w surowce może być nie tylko dochodowe, ale również stanowić doskonałe zabezpieczenie przed inflacją i niepewnością rynkową. 

Surowce, na rynkach finansowych zwane ogólnie Commodities, można podzielić na kilka głównych kategorii:

• Surowce energetyczne – np. ropa naftowa, gaz ziemny, węgiel
• Metale – np. złoto, srebro, miedź, aluminium
• Surowce rolno-spożywcze – np. pszenica, kukurydza, soja, kawa, bawełna
• Inne surowce – np. drewno, kauczuk, woda

Globalne rynki i centra surowcowe

Rynki surowcowe to miejsca, gdzie od lat odbywa się handel surowcami na dużą skalę. Rozsiane po całym świecie miejsca, gdzie skupia się największa płynność. 

Największymi i najbardziej płynnymi na globalnym rynku metali i surowców energetycznych są giełdy w Londynie oraz Nowym Jorku. 

Stało się tak ze względu na ich długą historię, globalny zasięg i dominację w handlu kluczowymi surowcami, takimi jak metale przemysłowe, ropa naftowa i metale szlachetne. Na znaczeniu zyskuje również Szanghaj i już teraz oferuje ogromną płynność, szczególnie na rynku metali przemysłowych i złota.

Jako globalne centrum handlu surowcami rolnymi zdecydowanie dominuje Chicago, z giełdami oferującymi największą płynność na świecie. 

Nowy Jork i Londyn to kluczowe lokalizacje dla handlu surowcami miękkimi, a centra w Brazylii i Argentynie pełnią ważną funkcję na rynku surowców rolnych w Ameryce Łacińskiej.

Najważniejsze globalne centra handlu surowcami to:

Londyńska Giełda Metali (London Metal Exchange, LME)

Londyn jest zdecydowanie największym centrum handlu metalami przemysłowymi na świecie. LME dominuje na globalnym rynku kontraktów terminowych na metale takie jak miedź, aluminium, nikiel, ołów, cyna i cynk.

Płynność: LME oferuje niezwykle wysoką płynność, przyciągając inwestorów i traderów z całego świata. Londyn jest także głównym ośrodkiem obrotu pozagiełdowego (OTC) w złocie i srebrze.

New York Mercantile Exchange (NYMEX) oraz COMEX (część CME Group)

Nowy Jork, poprzez NYMEX i COMEX, jest jednym z największych centrów handlu surowcami, szczególnie ropą naftową, gazem ziemnym oraz metalami szlachetnymi, takimi jak złoto i srebro.

Płynność: NYMEX i COMEX oferują ogromną płynność, zwłaszcza w kontraktach terminowych na ropę naftową (West Texas Intermediate, WTI) oraz kontraktach na złoto i srebro. Ta płynność przyciąga globalnych inwestorów i spekulantów.

Shanghai Futures Exchange (SHFE) oraz Shanghai Gold Exchange (SGE)

Szanghaj, poprzez Shanghai Futures Exchange (SHFE) i Shanghai Gold Exchange (SGE), jest największym centrum handlu surowcami w Chinach, a zarazem jednym z największych centrów na świecie. SHFE jest kluczowym ośrodkiem handlu metalami przemysłowymi, takimi jak miedź i aluminium.

Płynność: Dzięki ogromnemu popytowi z Chin, SHFE oferuje wysoką płynność, szczególnie w kontraktach na metale. Shanghai Gold Exchange (SGE) jest także kluczowym rynkiem złota, szczególnie na rynek chiński.

Chicago Board of Trade (CBOT) oraz Chicago Mercantile Exchange (CME)

Chicago jest bezsprzecznie największym globalnym centrum handlu surowcami rolnymi. Główne giełdy w Chicago, takie jak Chicago Board of Trade (CBOT) oraz Chicago Mercantile Exchange (CME), które są częścią CME Group, dominują w handlu kontraktami terminowymi na kluczowe surowce rolne, takie jak kukurydza, soja, pszenica i inne zboża.

Płynność: Giełdy w Chicago oferują największą płynność na świecie w obszarze surowców rolnych, co czyni je kluczowymi miejscami dla producentów żywności, spekulantów oraz globalnych inwestorów. Chicago stanowi także ważne centrum dla handlu surowcami miękkimi, takimi jak kawa, bawełna i cukier.

Intercontinental Exchange (ICE) oraz New York Board of Trade (NYBOT)

Nowy Jork, poprzez giełdy takie jak Intercontinental Exchange (ICE) oraz New York Board of Trade (NYBOT), odgrywa kluczową rolę w globalnym handlu surowcami miękkimi, w tym kawą, bawełną, cukrem, kakao oraz sokiem pomarańczowym.

Płynność: Nowy Jork jest jednym z głównych centrów oferujących wysoką płynność w handlu surowcami miękkimi. ICE Futures U.S., będąca częścią Intercontinental Exchange, jest jedną z najważniejszych platform do obrotu tymi surowcami na świecie.

Londyn ICE Futures Europe

ICE Futures Europe jest kluczowym centrum handlu surowcami miękkimi. Londyn odgrywa ważną rolę w handlu kawą, cukrem, kakao i bawełną.

Płynność: ICE Futures Europe oferuje znaczną płynność w handlu surowcami miękkimi, przyciągając uczestników rynku z całego świata, zwłaszcza z Europy i Afryki.

Handel i inwestowanie w surowce – sposoby

Handel surowcami i inwestycje w surowce może odbywać się na różne sposoby. 

Na rynkach surowcowych handel odbywa się na zasadzie kontraktów terminowych (futures), kontraktów spotowych (natychmiastowych) oraz kontraktów forward.

Inwestorzy chcący inwestować w surowce mogą robić to również na inne sposoby, na rynkach finansowych (np. w biurach maklerskich czy u Brokerów Forex), bez konieczności fizycznego posiadania surowca. 

Kontrakty spot – zakup po cenie rynkowej i natychmiastowa dostawa

Jednym z najprostszych sposobów inwestowania w surowce jest ich fizyczne posiadanie. Może to być zakup złota, srebra, ropy naftowej czy innych surowców i ich przechowywanie.

Kontrakty futures – standaryzowany kontrakt dopuszczony do obrotu na giełdzie

Kontrakty futures to umowy na zakup lub sprzedaż surowca w przyszłości po ustalonej cenie. Pozwalają na zabezpieczenie się przed wahaniami cen, ale wymagają dużej wiedzy i umiejętności zarządzania ryzykiem.

Kontrakty forward – kontrakty pozagiełdowe typu OTC (over-the-counter)

Kontrakty zawierane bezpośrednio pomiędzy dwiema stronami, które nie są handlowane na giełdzie. Ten rodzaj kontraktu jest bardziej elastyczny, warunki kontraktu są zazwyczaj prywatne i nie są dostępne publicznie.

CFD (Contracts for Difference)

CFD to instrumenty pochodne, które pozwalają inwestorom spekulować na zmianach cen surowców bez potrzeby ich fizycznego posiadania. CFD oferują możliwość handlu na wzrosty i spadki, oraz z dźwignią finansową.

Fundusze ETF, ETN i indeksy surowcowe

Fundusze ETF i ETN to fundusze inwestycyjne notowane na giełdzie, które mogą śledzić ceny surowców lub grupy surowców i zarabiać na różnicach cen, ale są również takie fundusze, które kupują fizyczne surowce i przechowują je w swoich magazynach. Inwestowanie w te fundusze to łatwy sposób na uzyskanie ekspozycji na rynek surowców bez konieczności bezpośredniego handlu.

Handlować surowcami można z wielu powodów. Surowce są często postrzegane jako dobre zabezpieczenie przed inflacją. Możemy inwestować w surowce ze względu na dywersyfikację portfela aktywów. Można też z powodów czysto spekulacyjnych, bo surowce cechują się dużą zmiennością cen, co stwarza wiele okazji do osiągnięcia zysków. 

Jeśli chcemy inwestować skutecznie, to musimy dobrze poznać specyfikę wybranego surowca, uważnie śledzić wszystkie istotne informacje i dopasować strategię do naszego indywidualnego celu.

Określ swój cel, zaplanuj i dopasuj strategię

Nasz handel będzie skuteczny, jeśli będziemy wiedzieli, po co to robimy. Krótkoterminowe zyski? Super. Dywersyfikacja portfela poprzez średnioterminową inwestycję w surowiec? Ok. 

Kolejny krok to wybór surowca pasującego do naszego celu i ustalenie najlepszych godzin dla naszego handlu. Planując nasze transakcje, musimy pamiętać, że każdy surowiec ma swoją odmienną specyfikę i okresy aktywności.

Największa płynność na rynkach surowcowych występuje zazwyczaj podczas nałożenia się godzin handlu głównych centrów finansowych, takich jak Londyn i Nowy Jork, ale cena złota jest bardzo aktywna również w czasie sesji azjatyckiej.

Każdy rynek surowcowy ma swoje godziny otwarcia, które warto znać, aby handlować efektywnie. Na przykład, NYMEX jest otwarty od 8:00 do 14:30 czasu wschodniego (EST).

Teraz musimy dopasować strategię. Strategie mamy te same co na parach walutowych. Inne na Day Trading i inne na podejście w dłuższym terminie. Musimy jednak pamiętać, że płynność i zmienność na surowcach jest inna. Pozostałe zasady związane z analizą techniczną są podobne.

Zaawansowane techniki analizy fundamentalnej

Analiza fundamentalna skupia się na badaniu danych makroekonomicznych, raportów produkcji i konsumpcji oraz innych czynników, które mogą wpływać na podaż i popyt na surowce.

W przypadku surowców nasza analiza musi być szersza, docierać dalej i głębiej.

Raporty dotyczące produkcji i konsumpcji, ogólne warunki polityczne i sojusze liderów produkcji, potencjalna wrażliwość na spekulacje, zapasy największych konsumentów, czy też limity produkcji. To wszystko ma ogromne znaczenie i potencjalny wpływ na ceny.

Do czynników wpływających na ceny surowców należą również:

• Decyzje polityczne, regulacje, cła, sankcje, itp.(producenci, odbiorcy, handel międzynarodowy)
• Zmiany klimatyczne, katastrofy i warunki pogodowe, które mogą wpływać na podaż surowców rolnych oraz energii
• Wydarzenia geopolityczne, takie jak konflikty, wojny, umowy międzynarodowe i inne wydarzenia geopolityczne
• Postęp technologiczny, który może wpływać na koszty wydobycia i produkcji surowców, co z kolei wpływa na ich ceny

Narzędzia do monitorowania i analizy rynku surowców

Nasz warsztat pracy ma ogromne znaczenie. Liczy się poświęcany przez nas czas, ale również szybkość docierania do informacji i ich jakość. Coraz częściej możemy też korzystać z nowych technologii i walorów sztucznej inteligencji, co może ułatwić i przyspieszyć analizę.

Warto zwrócić uwagę na kilka aspektów.

Platformy handlowe

Najlepsze platformy do handlu surowcami oferują zaawansowane narzędzia analityczne, wykresy oraz dostęp do najnowszych informacji rynkowych. Przykłady to Thinkorswim, TradingView, MetaTrader.

Oprogramowanie analityczne

Dostęp do narzędzi takich jak Bloomberg Terminal, Reuters Eikon, oraz dedykowanych platform do analizy technicznej i fundamentalnej, mógłby znacząco zwiększyć skuteczność analizy rynku.

Serwisy informacyjne

Aktualne informacje o rynku surowcowym można znaleźć na stronach takich jak Bloomberg, Reuters, Investing.com oraz w raportach instytucji finansowych (np. banki inwestycyjne).

Chcesz poznać skuteczne metody inwestowania na rynku surowców? Sprawdź artykuł „Najlepsze strategie handlu surowcami dla początkujących„, aby dowiedzieć się więcej.